Basis Spreads

Wie viele Zinskurven pro Währung verwenden Sie?

Vor der Finanzkrise beschäftigte sich nur ein kleiner Kreis von Experten mit dem Aufbau und der Auswahl der „richtigen“ Zinskurven. Das hat sich nachhaltig geändert: Die marktkonforme Bewertung selbst einfacher Zinsprodukte erfordert nun ein konsistentes Spektrum verschiedener Zinskurven für jeden Währungsraum. Wenn Sie eine oder mehrere der folgenden Fragen mit „Ja“ beantworten, sind auch Sie sehr wahrscheinlich von dieser Problematik betroffen:

• Kam das Thema „Basis-Spreads“ bzw. „Basis-Risiken“ in den letzten Monaten häufiger zur Sprache?
   
• Hatten Sie erhöhten Diskussionsbedarf beim Abstimmen der Marktwerte Ihrer Zinsderivate mit Ihren Banken?
   
• Können Sie die Collateral-Abrechnungen Ihrer Banken in jüngster Zeit nicht mehr nachvollziehen? 
   
• Gab es in der letzten Zeit Verwerfungen bei Ihren Hedge-Accounting-Aktivitäten? 
   
• Haben Sie zunehmend Schwierigkeiten, die effektiven Refinanzierungskosten marktgerecht zu ermitteln? 
   
• Macht Ihr Wirtschaftsprüfer Ihnen zunehmend Druck hinsichtlich der Bewertung Ihrer Zinsgeschäfte? 

Ein Grund für all diese Punkte sind die deutlich gestiegenen Basis-Spreads. Vor der Finanzkrise war der Tenor-Basis-Spread jedoch so klein, dass dennoch oft nur mit einer Zinskurve bewertet wurde. Inzwischen hat sich dieser Tenor-Basis-Spread auf einem Niveau eingependelt, auf dem er bei der Bewertung von Zinsprodukten nicht mehr unberücksichtigt bleiben darf.

Wie kann d-fine Sie unterstützen?

Aufgrund der langjährigen Erfahrungen mit der Bewertung von Finanzprodukten – auch unter Berücksichtigung  von Basis-Spreads – kann d-fine Ihnen bewährte, zuverlässige, marktkonforme und vergleichsweise kostengünstige Lösungen anbieten. Aus unserem Dienstleistungsangebot können Sie wählen:

• Anbindung und Validierung der relevanten Marktdaten
   
• Inhaltliche Konzeption von Kurvenaufbau und Bewertungsframework
   
• Parametrisierung Ihrer IT-Systeme zur konsistenten Berechnung und Verwendung eines auf Ihre Anforderungen zugeschnittenes Spektrums von Zinskurven 
   
• Bereitstellung und Anbindung einer externen IT-Lösung, falls die Voraussetzung für eine konsistente und marktkonforme Bewertung in Ihren IT-Systemen nicht gegeben sind 
   
• Anpassungen im Reporting für (Hedge-) Accounting  
   
• Begleitung des Abnahmeprozesses durch die Wirtschaftsprüfer mit Erläuterungen und Beispielrechnungen 
   
• Schulung Ihrer Mitarbeiter zu den Auswirkungen der Finanzkrise auf die Bewertung von Zinsprodukten und den davon abgeleiteten notwendigen Anpassungen an bestehende Bewertungsverfahren

d-fine bietet Ihnen bei sämtlichen Fragestellung rund um die mit Basis-Risiken und dem Aufbau Ihres Zinskurvenuniversums verbundenen Herausforderungen kompetente Unterstützung aus einer Hand an.

Weitere Informationen finden Sie in unserer Broschüre zum Herunterladen oder durch direkten Kontakt unter 069-90737-0 mit dem Stichwort „Basis Spreads“.

 Basis Spreads Broschüre zum Herunterladen

Weitere Informationen zu unseren Dienstleistungen im Bereich Finanzmarktrisiken finden Sie hier