Derivateverordnung

Die Derivateverordnung - mehr Möglichkeiten, neue Herausforderungen

Mit der Veröffentlichung der Derivateverordnung (DerivateV) hat die BaFin 2004 einen wichtigen Teil der europäischen OGAW-Richtlinie und des Investmentgesetzes umgesetzt. Kapitalanlagegesellschaften erhalten damit neue Freiheiten bei der Auswahl der Anlageprodukte, insbesondere bzgl. des Einsatzes von Derivaten und strukturierten Produkten. Dies hat seinen Preis: Mit der Umsetzung der DerivateV ergeben sich neue regulatorische Anforderungen an das Risikomanagement und an die Risikomessung für Sondervermögen, in denen Derivate zur Risiko- und Performancesteuerung eingesetzt werden. Dies hat weitreichende Auswirkungen auf die Prozesse und damit auch auf die IT-Systeme von Kapitalanlagegesellschaften.

Für den Finanzmarkt an sich sind diese Herausforderungen nicht grundsätzlich neu. Die BaFin überträgt mit der DerivateV große Teile ihrer seit langem bestehenden Anforderungen, die sie an ein modernes Risikomanagement in Banken stellt - Stichwort Grundsatz 1 und Interne Modelle -, auf Asset Manager.

Profitieren Sie als KAG vom fachlichen Know-how von d-fine

Profitieren Sie von unserer praktischen Erfahrung bei der Umsetzung der DerivateV. Unsere Kernkompetenz liegt im Bereich des Risikomanagements für Banken und Finanzdienstleister.
Wir beraten das Risikomanagement und Risikocontrolling unserer Kunden in allen fachlichen, methodischen und technischen Fragestellungen. Wir blicken dabei auf eine lange Erfahrung zurück: Bereits 1997 haben wir Banken geholfen, die damals neuen Anforderungen des Grundsatz I zeitnah und vorgabengerecht umzusetzen. Seit dieser Zeit haben wir gemeinsam mit unseren Kunden Methoden und Prozesse zur Risikomessung konzipiert und weiterentwickelt. Für Banken und ganz konkret zur Umsetzung der DerivateV bei KAGen. Unser Angebot umfasst u.a.

• die Konzeption und Umsetzung einer konsistenten und einheitlichen internen und externen Risikosteuerung
   
• die Auswahl und Einführung geeigneter Systeme zur Unterstützung der notwendigen Prozesse im täglichen Betrieb und zur Ermittlung der relevanten Risikokenngrößen und Performancemaße
   
• die Dokumentation Ihrer Methoden, Prozesse und Systeme, um Sie für die Prüfung Ihres Risikomodells durch Interne Revision, Wirtschaftsprüfer und BaFin fit zu machen

Wir bieten dabei die volle Abdeckung der Themenbereiche Markt-, Kredit- und operationelle Risiken. Praxiserprobt. Aufgrund unserer Projekterfahrung können wir Ihre Fragen beantworten:

• Welche Risikofaktoren sind wichtig?
   
• Welche Methoden zur Bestimmung des Value-at-Risk sind adäquat?
   
• Wie sieht ein sinnvolles Stress Testing aus?
   
• Wie berücksichtigt man Spreadrisiken?
   
• Wie bestimmt man die Parameter für die Risikorechnung?
   
• Wie führt man ein aussagekräftiges und stabiles Clean Backtesting durch?
   
• Wie können strukturierte Produkte behandelt werden?
   
• Welche Anforderungen an die Dokumentation bestehen für ein internes Risikomodell?
   
• Wie wird die Unabhängigkeit der Risikomessung in der Organisation der KAG verankert?

Sie möchten dieses Know-how nutzen, um die Anforderungen der DerivateV effizient in Ihrem Haus umzusetzen? Sie möchten einen Check-up Ihrer Umsetzung durch einen unabhängigen Partner mit langjähriger Erfahrung mit Risikomodellen?

Sprechen Sie uns an! Wir freuen uns darauf, Sie überzeugen zu können.

Ihr Ansprechpartner:

Dr. Andreas Werner

Telefon: +49 69 90737-310